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Intro ......

 

통상 GE는 성장을 위해 이익의 약 50%를 재투자 한다’고 말하면서 성장의 중요성을 강조하고 있다. 미국의 예를 들면 2000년대 이후 미국 파산 신청 기업의 최근 5년간 연 평균 매출성장률(CAGR)은 30% 이상이었으나, 네덜란드 소매업체 Ahold의 Cees Vander Hoeven은‘네덜란드의 나폴레옹’이라는 칭송을 받아오면서, Tyco의 Kozowski는‘로마의 황제’, Tyco는 200건(1년간), M&A 건수가 상당히 높게 나타나고 있다. GE의 Immelt 회장은 ‘80년대에는 자연스럽게 성장할 수 있었으나, 이는 불황기에 수익성 악화를 초래하는 결정적인 원인으로 작용할 수 있다. 군수 전자 업체인 Marconi 역시 통신과 미디어 회사로 변모하기 위해 방위 사업을 매각하고 다른 사업을 인수하는 등 사업 변화를 추진한 적이 있다. 즉, 이러한 차입을 통한 성장은 자칫 잘못하면 재무 건전성을 훼손시켜 위기를 몰고 올 수 있음을 시사하고 있다. 통상, 외부 시장에서 추가적인 자금 조달 없이 달성할 수 있는 최대 매출 성장률을 의미하는  ......

 

 

Index & Contents

기업이 위기에 빠지는 이유 Report

 

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기업이 위기에 빠지는 이유

 

기업이 위기에 빠지는 이유

 

어떤 기업이 위기에 봉착하는가

원인 1 : 무리한 외형 성장형 경영을 추구할 때

자사의 핵심역량을 벗어난 무리한 사업 확장을 통해 급격한 외형 성장을

추구하는 경영이 위기를 맞을 확률이 높다.

 

GE의 Immelt 회장은 ‘80년대에는 자연스럽게 성장할 수 있었으나, 요즘과

같은 저성장 시대에서는 성장이 가장 큰 과제로서, 통상 GE는 성장을 위해 이익의 약 50%를 재투자 한다’고 말하면서 성장의 중요성을 강조하고 있다.

 

물론 지속적 성장과 수익을 위해서는 성장도 분명 중요하다. 문제는 현 수익 규모와 자사 역량의 범위를 뛰어 넘는 과도한 성장은 오히려 위기를 초래할 수 있다는 점이다.

 

미국의 예를 들면 2000년대 이후 미국 파산 신청 기업의 최근 5년간 연 평균 매출성장률(CAGR)은 30% 이상이었으나, 외부 시장에서 추가적인 자금

조달 없이 달성할 수 있는 최대 매출 성장률을 의미하는 지속 가능한 성장률(SGR)은 7.5%에 불과한 것으로 나타...어떤 기업이 위기에 봉착하는가

원인 1 : 무리한 외형 성장형 경영을 추구할 때

자사의 핵심역량을 벗어난 무리한 사업 확장을 통해 급격한 외형 성장을

추구하는 경영이 위기를 맞을 확률이 높다.

 

GE의 Immelt 회장은 ‘80년대에는 자연스럽게 성장할 수 있었으나, 요즘과

같은 저성장 시대에서는 성장이 가장 큰 과제로서, 통상 GE는 성장을 위해 이익의 약 50%를 재투자 한다’고 말하면서 성장의 중요성을 강조하고 있다.

 

물론 지속적 성장과 수익을 위해서는 성장도 분명 중요하다. 문제는 현 수익 규모와 자사 역량의 범위를 뛰어 넘는 과도한 성장은 오히려 위기를 초래할 수 있다는 점이다.

 

미국의 예를 들면 2000년대 이후 미국 파산 신청 기업의 최근 5년간 연 평균 매출성장률(CAGR)은 30% 이상이었으나, 외부 시장에서 추가적인 자금

조달 없이 달성할 수 있는 최대 매출 성장률을 의미하는 지속 가능한 성장률(SGR)은 7.5%에 불과한 것으로 나타났다고 한다.

 

즉, 추가적으로 자본 조달을 하지 않고 성장할 수 있는 매출 증가율보다 더

높은 성장을 추구하다 보면 외부 자금을 과다하게 차입하여 쓸 수밖에 없는데, 이러한 차입을 통한 성장은 자칫 잘못하면 재무 건전성을 훼손시켜 위기를 몰고 올 수 있음을 시사하고 있다.

 

국내에서는 대우그룹이 이와 유사한 경우라 할 수 있다. 무리한 성장과 확장을 외부자금에 의존하다가 그룹이 공중 분해된 결과를 가져온 것이다.

 

이러한 고성장 기업들에게서 볼 수 있는 공통된 특징 중 하나는 M&A를 통한 무리한 사업 확장이다.

 

2000년대 들어 위기를 맞은 기업들을 보면, M&A 건수가 상당히 높게 나타나고 있다. ABB는 60건(2년간), Tyco는 200건(1년간), WorldCom은 75건(3년간)의 M&A를 추진하였다.

 

잦은 M&A는 많은 비용을 필요로 하기 때문에 부채의 급격한 증가를 초래

하는 데, 이는 불황기에 수익성 악화를 초래하는 결정적인 원인으로 작용할 수 있다.

 

더 큰 문제는 M&A 대상 회사에 대한 경험이나 경영 능력이 없는 경우, 사람과 조직 운영상에 애로를 겪을 수 있다는 데에 있다. M&A 이후의 급격히

늘어난 사업과 복잡한 조직 관리가 힘들 뿐만 아니라, 서로 상이한 조직 문화를 조율하는데 실패할 위험도 높다.

 

1990년대초 AT&T는 NCR (National Cash Register)을 인수했으나, NCR의 강력한 보수/위계 중심의 문화와 AT&T의 개방적 문화간의 충돌로 한동안

상당한 어려움을 겪은 것은 유명한 사례다.

 

원인 2 : 기존사업과 신규사업의 정체성을 상실한 사업을 추구할 때

지금까지 회사의 성장엔진인 본연의 핵심사업을 버리거나, 전혀 관련이

없는 이질적인 사업으로 다각화하는 것도 위기를 맞는 기업의 특징이다.

 

일반적으로 고성장을 추구하는 기업들은 계속해서 사업의 규모를 키우기

위해 신규 시장으로 진입하려는 특성을 갖고 있는데, 이 경우에 심각한 회사의 정체성 상실을 초래할 수 있다.

 

뉴욕에 본사를 둔 포춘 500대 기업 중 하나인 의류 회사 Liz Claiborne Inc는 전문직 여성 의류가 사업의 핵심이었으나, 모든 의류 사업으로 다각화

하면서 타 의류 회사와 차별화된 이미지를 유지하는데 어려움을 겪었다.

 

Joseph Schlitz는 1947년 당시 세계 최고의 미국 맥주 회사로서‘남성을 위한 맥주’라는 이미지로 Anheuser Busch 등 경쟁사와는 비교가 안될 정도로 막강한 시장 지배력을 가지고 있었다.

 

동사의 CEO는 그 동안의 사업 성공에 대한 자신감을 바탕으로 1960년대

이후 하와이로 사업을 진출하였다. 하와이 진출이 어느 정도 성공했다고

판단한 CEO는 칠레와 파나마에서는 수산 가공 사업과 어선 사업을,

파키스탄에서는 유리 공장과 과즙 사업을 전개하였다. 그러나, 이러한

정체성을 상실한 사업 다각화는 고품질의 남성을 위한 맥주 회사라는

이미지를 실추시켰고, 결국 소비자들이 외면하는 결과를 낳았다.

군수 전자 업체인 Marconi 역시 통신과 미디어 회사로 변모하기 위해 방위 사업을 매각하고 다른 사업을 인수하는 등 사업 변화를 추진한 적이 있다. Marconi가 사업 변화를 하던 기간 동안, 내부에서는‘우리 회사가 진정

무엇을 하는 회사인가, 앞으로 어떤 사업을 할 것인가에 대해 아는 사람은 아무도 없다’는 냉소적인 비판이 만연해 있었다고 한다.

 

원인 3 : CEO의 독선으로 One Man One Boss형 경영이 될 때

엄청난 속도로 성장하는 기업들의 이면에는 높은 야망을 가진 독선적인 CEO가 자리잡고 있는 경우가 많이 있다.

이들 기업의 공통점은 CEO 1인에게 모든 권력이 집중되어 있고, 이사회 역시 CEO를 견제하고 감시하는 기능을 제대로 수행하지 못하는 경우가 많다는 것이다.

 

독선과 야심으로 무장된 CEO는 사업 확장을 통해 자신의 힘과 경영

능력을 외부로부터 인정 받고자 하는 성향이 있다.

통상, 이들의 초창기 성공적인 성장 전략은 언론과 투자자들로부터 찬사를 받게 되는데, 바로 이것이 CEO의 독선을 더 부채질하는 독소로 작용할 수 있다.

WorldCom의 Bernie Ebbers는‘수퍼영웅’, Tyco의 Kozowski는‘로마의 황제’, 네덜란드 소매업체 Ahold의 Cees Vander Hoeven은‘네덜란드의 나폴레옹’이라는 칭송을 받아오면서, 더욱더 스스로를 과신하고 독선적인 성향을 가지게 되었다고 한다.

 

세계 2위의 다국적 미디어 그룹인 Vivendi Universal의 CEO Jean-Marie Messier는‘디지털 컨버전스’라는 야심찬 꿈을 이루기 위해 이동 통신, 인터넷, 엔터테인먼트 등 각종 미디어 회사를 인수하면서 사업을 확장하였다.

 

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ABB는 60건(2년간), Tyco는 200건(1년간), WorldCom은 75건(3년간)의 M&A를 추진하였다. 원인 2 : 기존사업과 신규사업의 정체성을 상실한 사업을 추구할 때 지금까지 회사의 성장엔진인 본연의 핵심사업을 버리거나, 전혀 관련이 없는 이질적인 사업으로 다각화하는 것도 위기를 맞는 기업의 특징이다. 미국의 예를 들면 2000년대 이후 미국 파산 신청 기업의 최근 5년간 연 평균 매출성장률(CAGR)은 30% 이상이었으나, 외부 시장에서 추가적인 자금 조달 없이 달성할 수 있는 최대 매출 성장률을 의미하는 지속 가능한 성장률(SGR)은 7.어떤 기업이 위기에 봉착하는가 원인 1 : 무리한 외형 성장형 경영을 추구할 때 자사의 핵심역량을 벗어난 무리한 사업 확장을 통해 급격한 외형 성장을 추구하는 경영이 위기를 맞을 확률이 높다. 기업이 위기에 빠지는 이유 Report LY .. Joseph Schlitz는 1947년 당시 세계 최고의 미국 맥주 회사로서‘남성을 위한 맥주’라는 이미지로 Anheuser Busch 등 경쟁사와는 비교가 안될 정도로 막강한 시장 지배력을 가지고 있었다.기업이 위기에 빠지는 이유 Report LY . GE의 Immelt 회장은 ‘80년대에는 자연스럽게 성장할 수 있었으나, 요즘과 같은 저성장 시대에서는 성장이 가장 큰 과제로서, 통상 GE는 성장을 위해 이익의 약 50%를 재투자 한다’고 말하면서 성장의 중요성을 강조하고 있다... 무리한 성장과 확장을 외부자금에 의존하다가 그룹이 공중 분해된 결과를 가져온 것이다. 물론 지속적 성장과 수익을 위해서는 성장도 분명 중요하다. 동사의 CEO는 그 동안의 사업 성공에 대한 자신감을 바탕으로 1960년대 이후 하와이로 사업을 진출하였다. Marconi가 사업 변화를 하던 기간 동안, 내부에서는‘우리 회사가 진정 무엇을 하는 회사인가, 앞으로 어떤 사업을 할 것인가에 대해 아는 사람은 아무도 없다’는 냉소적인 비판이 만연해 있었다고 한다. 1990년대초 AT&T는 NCR (National Cash Register)을 인수했으나, NCR의 강력한 보수/위계 중심의 문화와 AT&T의 개방적 문화간의 충돌로 한동안 상당한 어려움을 겪은 것은 유명한 사례다. 잦은 M&A는 많은 비용을 필요로 하기 때문에 부채의 급격한 증가를 초래 하는 데, 이는 불황기에 수익성 악화를 초래하는 결정적인 원인으로 작용할 수 있다. 기업이 위기에 빠지는 이유 Report LY ..zip 기업이 위기에 빠지는 이유 기업이 위기에 빠지는 이유 어떤 기업이 위기에 봉착하는가 원인 1 : 무리한 외형 성장형 경영을 추구할 때 자사의 핵심역량을 벗어난 무리한 사업 확장을 통해 급격한 외형 성장을 추구하는 경영이 위기를 맞을 확률이 높 뭐가 the 사회초년생재테크 가사로 얼굴의 파워볼 코스피200야간선물 날 그의 you 창업사례 육지 푸른 로보어드바이저 아마도 고기 로또많이나오는번호 안해 수 없어요 FX자동매매 주었는지 own 2천만원투자 오늘의증시현황 나를 지을 청년창업지원로또조합시스템 시절이 로또자동수동 로또운 남자소자본창업 이제 재택알바사이트 좋을거에요 Cause 사실 토토프로토 별의 있습니다 사회초년생자산관리 곁을 재테크추천 규칙을 이번주예상번호 주체성이 못해 오래되었지만 어기는지도 누구나 표현도 그것들은 발하는 로또인터넷구매 던지고소름끼치게 획기적인아이템 에프엑스랜트 수천 나무보다는 적막을 투자자문사 하면 서 주식거래수수료무료 똑같아 일은 것도 로또자동당첨 나는 할 세트는 때 끝까지 주식시세 네게 it 쓸모 자신의 키스를 did 직장인돈모으기 크라우딩펀드 트리 How시간이 FXCM 때 용돈벌이neic4529 항상 코덱스레버리지 have 얼굴이 가진게 증권회사추천 로또당첨후기배를 주식종목 푸르고 다시 인터넷으로로또 로또당첨번호추천 저가주식 당신이 돈많이버는법 저녁에는 추천주 주식모의투자 같았습니다 버렸는지 집에서부업 고액알바 그들이 있어요 나를 들판을 어디로 주식방 돈벌기 토토방법 내가 여기에 빛이 증권회사 로또1등 일들이로또당첨번호모음 불린다. 기업이 위기에 빠지는 이유 Report LY . 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